每日重點 20260521 Substack 大叔留言重點

🧧 產業趨勢與大盤邏輯

【NVDA法說會 / AI需求爆發】

Nvidia 我會持續拿著，展望也很好。

群友：NVDA Profit Margin 保持到在75%

大叔：現在做硬體利潤都抓在70%以上，就證明缺貨缺爆了。客人沒有議價權。

引用（NVDA法說會）：Jensen Huang closed the earnings call by saying “demand has gone parabolic” driven by agentic AI and profitable token generation.

Nvidia now has visibility into nearly $20B of CPU revenue this year with production shipments expected to begin in Q3.

大叔：200億....代表 ARM、NVDA、AMD、INTC、TSM 都不能放棄。

我說的不能放掉，是例如獲利後可以考慮拿著。現在有點高，也不要急著買。記憶體也是同樣的概念。

群友：黃爸爸要救全世界🥹

大叔：應該又是NVDA往下跌，大家都升天。黃爸爸股價橫盤，但大家因為他的話都升天了。

群友：真的仔細想想，黃爸真是辛苦。一個人背負著全世界的現在以及未來都不為過。AI 是未來。沒有他，我們沒有辦法發展這麼快。他晚上一定常常偷哭。

大叔：他真的是AI領頭，跟賈伯斯一樣，訂定一個時代的發展。

【Google I/O 2026 計費改制 / 應用層反應】

引用：Google 在剛舉辦完的 Google I/O 2026 大會上，悄悄對其 AI 訂閱方案進行了結構性的「大改組」，引起全球用戶的集體崩潰與強烈反彈：計費邏輯改變（改為「算力計費」）；Pro 方案的額度被調整為僅剩免費版的 4 倍（原為 33 倍）；新制加入 5 小時滾動限制；Google 順勢推出每月 100 美元和 200 美元的「AI Ultra」高階方案。

大叔：開始要賺錢了！改成 output。Token 變便宜，還有好長一段路，還要等。

Google 開始反應，應用層也會跟著反應。