Coinbase #COIN 2024 Q4 財報分析
整體來看Coinbase 在 Q4 受益於加密貨幣狂漲,交易收入爆發式增長,長期來看Coinbase 的訂閱與服務收入成長 + 國際市場擴張提供穩定現金流。比特幣才是英雄。
優勢
✅ 交易量激增:Q4 交易收入 季增 172%
✅ 訂閱與服務收入穩健增長:$6.41 億超預期
✅ 國際衍生品市場成長
風險因素
⚠ 交易收入高度依賴市場波動:Q1 交易收入已回落至 $7.5 億
⚠ 營運費用上升:擴張業務與監管合規成本提升
亮點
Coinbase 在 2024 Q4 營收與獲利大幅超過市場預期
每股盈餘 (EPS):$4.68
營收:$23 億(預估 $18.7 億)🟢,季增 +88%
交易收入:$16 億(預估 $12.4 億)🟢,季增 +172%
交易量:$4,390 億(預估 $4,280 億)🟢
Coinbase 交易收入成長驚人,反映 比特幣帶動投資人進場。
2025 Q1 展望
交易收入(截至 2025/2/11):$7.5 億(顯示市場熱度延續)
訂閱與服務收入:$6.85 - 7.65 億
技術、開發 + 一般行政費用:$7.5 - 8 億
銷售與行銷費用:$2.35 - 3.75 億
服務收入穩定成長,顯示 Coinbase 在交易與訂閱雙軌模式 下,獲利能力很紮實。
業務表現
細分業績
訂閱與服務收入:$6.41 億(預估 $5.05 - 5.8 億)🟢,季增 +15%
穩定幣收入:$2.259 億
區塊鏈獎勵:$2.149 億
託管費收入:$4,310 萬
Coinbase 訂閱與服務收入超預期
營運費用
總營運費用:$12 億,季增 +19%
技術、開發 + 一般行政費用:$7.31 億
銷售與行銷費用:$2.26 億
策略
產品創新:
Coinbase One 會員增長
國際衍生性商品市場擴張
市場領導地位:
美國現貨市場占有率增加
衍生品交易量創歷史新高
管理層評論
CEO Brian Armstrong: "2024 年是 Coinbase 和加密產業轉型的一年。監管清晰度帶來了前所未有的機會。我們將加倍創新,打造基礎產品,為未來十年增長做好準備。"


盤後小跌,財報爆炸好但是不漲…
一样扑街