Costco #COST 2025 Q2 財報分析
大叔一直都沒有機會買這家公司，深感後悔，我非常看重這家零售業的龍頭企業，他的會員續約率高（約 90%）。再加上 COSTCO 的現金流很穩定，我長期看好這家公司，我目標$900 - $950 進場，長期目標價 $1,100
想當初學生時代很窮，大叔以前跟大學女朋友都喜歡周末買隻烤雞，回宿舍一起看電影，邊看邊吃雞(我是說真的G)。我發誓我沒開車，周末還沒到。
#今晚吃雞嗎
1. 2025 Q2 財報亮點
🔴 每股盈餘（EPS）：$4.02（市場預期 $4.09），低於預期，年增 +2.6%
✅ 營收：$637.23 億（市場預期 $630.3 億），高於預期，年增 +9.1%
🔴 淨收入：$17.88 億（市場預期 $18.63 億），年增 +2.6%
✅ 整體可比銷售（S.S.S）：+6.8%（市場預期 +6.38%），優於預期
部門數據：
📈 淨銷售額：$625.3 億（年增 +9.1%）
📈 會員費收入：$11.93 億（年增 +7.4%）地理銷售增長（不含汽油 & 外匯影響）： 📈 美國：+8.6%（市場預期 +6.48%）
📈 加拿大：+10.5%
📈 其他國際市場：+6.38%其他重要指標：
📈 電子商務可比銷售額：+22.2%（顯示線上業務增長強勁）
📈 營業收入：$23.16 億（年增 +12.3%）
📈 經營現金流（24 週）：$60.08 億（年增 +11.6%）策略更新：
✅ 全球 897 個倉庫，其中美國 & 波多黎各 617 個
✅ 2 月淨銷售額 $198.1 億，年增 +8.8%
2. 估值分析
本益比（P/E Ratio）：60 倍（市場對未來成長預期高）
折現現金流（DCF）估值：
根據穩定現金流增長（約 10%）計算，DCF 估值範圍 $850 - $950
目前股價 $1,026.62
3. 投資展望
✅ 強勁會員增長
✅ 電子商務增長 +22.2%，
✅ 營收成長穩定（+9.1%）
⚠️ 潛在風險
本益比 60 倍，估值偏高
EPS 低於市場預期
零售業競爭壓力增加（如 Walmart, Amazon）