Forgent Power Solutions #FPS 2026 財年第三季分析
Powertrain 交叉銷售飛輪跟垂直整合在通膨／關稅環境下是真實優勢
這一季的 Forgent 數字漂亮到幾乎讓人忘了問問題。
營收年增 103%
調整後 EBITDA 年增 96%
調整後淨利年增 132%
在手訂單創歷史新高近 20 億美元
book-to-bill 連兩季站上 2 倍以上
管理層順手把 2026 全年財測往上調。
任何一個指標單獨拿出來都足以撐起一場多頭敘事，全部疊在一起，市場給出 90 倍以上的前瞻調整後本益比、近 60 倍的 EV/EBITDA也就不令人意外了。當一份簡報每一頁都在強調好消息，我會先去找它沒放上投影片的那幾行字。 而 Forgent 這次，沒放上投影片的幾行字，恰恰是這份分析最值得寫的部分。這是一門好生意，但目前的股價已經把未來兩到三年幾乎完美的執行全部貼現進去。我逐項拆給各位看。
Forgent 做的是電力的「最後一哩」，把高壓電網的電，透過…
