康寧公司 $GLW 2026 年第二季財報分析
客戶預付現金，市場預付估值—康寧 47.4 億營收裡的 2.33 億與 14.2 億現金流裡的 8.8 億
藍色是大叔自己想法備註
除了公布第二季財報，康寧公司從 2023 年第四季啟動 Springboard，連續第九季實現營收年增；光通訊分部獲利率也首次突破 21%，證明 AI 資料中心需求與成本改善外也同步轉化為獲利。基本面來說營收、獲利與主要業務表現幾乎全面優於市場預期，這算是很棒的成績單。財報我找到三項會計與現金流結構變化，讓本季的成長品質不能只看標題數字。
全年與長期指引：目標未上修，但進度其實提前
康寧並未提供傳統全年財測，而是延續「年化營收運行率」口徑。管理層維持五月投資人日的計畫
2026 年底達 200 億美元、2028 年底 300 億美元、2030 年底 400 億美元；風險調整後的高信心版本則為 2028 年 270 億美元、2030 年 350 億美元。
兩套計畫的結論是康寧規模將在 20…
