機構報告的研究筆記-摩根士丹利 IT 硬體產業報告

HDD 結構性缺貨、定價權轉移，與 Seagate／Western Digital 的盈餘重估

今天來分享有關於Morgan Stanley 在 2026 年 6 月 15 日發布的 IT 硬體產業報告。我先備註幾個重點：

• 主筆是 Morgan Stanley 美股科技硬體研究主管 Erik W. Woodring 及他的團隊，維持 STX / WDC 雙雙 Overweight，STX 是它們的 Top Pick。

• 研究基礎是過去三週密集走訪亞洲市場，包括參加 Taiwan AI Summit、COMPUTEX 展、以及 Western Digital 的亞洲法說路演（Asia roadshow）所蒐集的第一手 channel check。

• 發布當天市場反應很猛：Seagate 當天收漲近 10% 至 $1,018.80，Western Digital 漲逾 16% 收 $653.53，兩檔同步創…