大叔談操作:LEAPS Call操作
什麼時候用股票?什麼時候用LEAPS Call?
什麼是LEAPS Call
LEAPS Call(Long Term Equity Anticipation Securities Call)
多數定義是距離到期日一年以上的長期看漲期權。
大叔覺得離到期日6個月以上都算。
投資者買入LEAPS Call,代表對標的長期走勢持樂觀態度。
希望透過相對較低的權利金成本來參與股價上漲的潛在獲利。
是高槓桿工具。
關鍵在於時機
不是每個時候都適合用高槓桿工具,關鍵還是在時機。
給你我自己的策略邏輯
✅ 如果股價來到便宜區,但市場情緒還在谷底(像沒人理它)
👉 我會先用小部位試單,買個 18–24 個月、Delta 30~50 的價外Leap Call(微價外,大概高10-15%),先卡位等轉機。
✅ 如果公司基本面開始轉強(EPS 超預期、營收回溫)
👉 就考慮加碼現股,同時搭配短期選擇權加強動能,捕捉那一波反彈。
✅ 如果市場進入恐慌殺盤(爆雷但是一次性)
👉 我會分批進場買股票,同時用少量 Deep OTM LEAPS Call 賭個強彈的機會。
🚫 大叔不會做的事
❌ 基本面爛+股價沒起色,就不會急著買 Call,因為時間價值會被磨光。
❌ 沒有明確利多或整體市場沒方向的時候,也不會亂用高槓桿。
🧠 簡單講:
股票= 穩穩佈局
LEAPS = 抓轉折、放大報酬(但要選對時機)
風險可控時,LEAPS是種靈活又便宜的選擇;但消息面空空、沒有催化劑時,還是乖乖買股票穩當點。
📊 投資不是比誰衝得快,是誰能活得久又穩。
實際操作方式
1. 同步買進法:正股 + LEAPS Call 同步進場
何時適用?
a. 股價已經出現大幅回檔,靠近中長期支撐(如季線/年線/大型箱體下緣)
b. 對未來 1~2 年看多,並認為估值具吸引力,但尚未有強烈反彈訊號
c. 有一定的持倉部位規劃,但希望用 LEAPS 放大槓桿或降低資金成本
優點:
a. 建立「低風險+高槓桿」的雙重部位:正股提供穩定,LEAPS 放大上行潛力
b. 若進場點位成功,獲利會有質變:正股搭配 ITM/ATM LEAPS 可同時受益
c. 控制現金流:以更少資金建構更多「未來部位權利」
2. 分段建倉法:先買正股,等技術面穩住再加 LEAPS
何時適用?
a. 市場仍處於修正或空頭階段,尚未出現明確止跌回穩訊號
b. 偏向穩健,重視「時間點精準」與「風險壓縮」
c. 股票波動性高,LEAPS Premium 尚未收斂,價值偏貴
優點:
a. 可觀察市場動態:減少 LEAPS 因時間衰減(Theta)帶來的隱形成本
b. 一旦確認回穩,再加 LEAPS 較不容易被短線洗掉
c. 更容易控制槓桿比例:LEAPS 作為「助攻而非主攻」
3. 與正股搭配比例建議:
a. 若總資金允許,正股:LEAPS = 2:1 或 3:1
b. 若資金受限,LEAPS 可取代部分正股部位作為「彈性倉」
兩種策略都有其合理性,關鍵在於進場時的技術面與大盤狀況。
若已經進入估值低位區+技術面穩固,可同步正股+LEAPS。
反之仍在下行階段則應先買正股、觀察後補。



出現了我想知道的leap call教學了! 感謝大叔!
感謝大叔和Anthony 的用心分享💗