銀行業前瞻本益比 (P/E) 與未來 3 年每股盈餘 (EPS) 年均成長率 (CAGR) 分析

這張圖顯示了全球前 50 大銀行的 前瞻本益比 (Forward P/E) 與 未來 3 年 EPS 年均成長率 (CAGR) 之間的關係。

主要觀察點

1. Nubank（右上角的綠點）表現亮眼

   • 極高的 EPS 成長率（約 40%）

   • 適中的前瞻本益比（約 18x-20x）

   • Nubank 明顯高於趨勢線，顯示市場預期其盈餘增長迅猛，但相對估值仍合理。

2. 多數傳統銀行的 P/E 低於 15 倍

   • 花旗 (Citigroup)、美國銀行 (Bank of America)、富國銀行 (Wells Fargo) 等大型銀行的 本益比介於 8-12x，EPS 成長約 5-15%。

   • 歐洲銀行（桑坦德 Santander、ING、UniCredit 等） 普遍擁有 較低 P/E（約 5-10x），EPS 成長率約 5-10%。

3. 部分銀行 P/E 偏高但成長率較低

   • 澳洲聯邦銀行 (CBA) 和 Kotak Mahindra Bank 擁有 超過 20 倍 P/E，但 EPS 成長率僅 5-10%，顯示 可能估值過高。

📌 投資結論

• Nubank（NU）具有吸引力，因為其 高成長率且估值合理。

• 傳統銀行（JPM、BoA、Wells Fargo）估值穩健，適合尋求穩定回報的投資者。

• 趨勢線上方的銀行（高 P/E、低成長）可能估值過高。

• 趨勢線下方的銀行（低 P/E、穩定成長）可能被低估，具有投資機會。