華爾街大咖 Q2 13F 大解密
真正的機構共識是整條 AI 資本支出鏈
閱讀前先提醒：我整理的是截至 2026 年 6 月底的 Q2 13F 持倉快照。這些部位尚未經歷 7 月市場的劇烈波動、去槓桿、獲利了結或後續調倉，因此不能直接視為這些機構「現在仍然持有」的即時部位。
13F 最有價值的用途是用來學習：這些頂尖投資人正在研究什麼？資金往哪些產業集中？哪些供應鏈開始形成機構共識？所以下面的分析重點是觀察資金方向與投資邏輯，不是買賣建議。
因為只看單一基金的 13F，很容易得到錯誤結論。
看到 NVIDIA，就說大家都在追 AI；
看到 Micron，就說記憶體要起飛；
看到 GE Vernova，就說電力是下一個主題。
但有價值的地方是把一整批機構的 Q2 13F 疊在一起，看哪些公司被不同投資風格反覆持有、哪些產業出現高度重疊，以及新增資金到底往哪裡集中。
還有大叔最愛的一句話，不…
