從 SoFi 的收益摘要
大叔心裡話:
對於長期投資者,我們應該更關注 SoFi 的用戶增長作為核心競爭力,目前估值偏高,宜等待回調至 $13-15 附近佈局。再加上今天市場輝達直接被deepseek 抹掉4000億市值,我覺得這是很棒的事情,我會找我心愛的落難美女,SOFI已經不便宜。所以不用馬上加倉!大叔已經看向我的林志玲 #TSM 跟我的Jennifer Connelly #NVDA
從 #SoFi 的收益摘要中可以看出以下分析:
亮點 (Positives):
1.業績超預期:
•營收同比增長 24.4%,兩年複合增長率 (CAGR) 為 29.1%,並且超出市場預期 9%。
•EBITDA 同比增長顯著,指引增長超過 13.7%,顯示出盈利能力的穩健提升。
•EPS 超出市場預期 $0.01,增長 34%。
2.用戶和技術帳戶增長強勁:
•會員數量達到 10.13M,同比增長 34.4%,兩年 CAGR 達到 39.3%。
•技術帳戶同比增長 15.3%,展示其技術平台的強大吸引力。
3.毛利與貢獻率提升:
•貢獻利潤率達到 53.1%,同比提高 570 個基點,表明更高的運營效率。
•EBITDA 利潤率提升 1090 個基點(兩年增長),展現規模經濟效益的顯現。
4.資本儲備強勁:
•現金及等價物達到 $2.54B,為進一步投資與擴張提供強勁保障。
挑戰 (Negatives):
1.指引未達市場期望:
•2025 年 EBITDA 和 EPS 指引低於市場預期(EPS $0.26,低於預測 $0.28)。
•雖然收入指引增長 6.5%,但部分數據顯示盈利增速可能放緩。
2.EBITDA 利潤率壓力:
•與去年同期相比,EBITDA 利潤率下降 380 個基點(Q3:27%,Q4:26.7%),可能暗示短期內營運成本增加。
3.負債:
•總負債達到 $3.09B,與現金儲備相比仍需持續觀察資本管理效率。
2025 展望 (Forward Outlook):
•增長動能:
•會員增速和技術帳戶擴張顯示 SoFi 的平台效應仍在增強,收入仍將保持穩定增長。
•管理層目標轉向投資與更高效的資本配置,將助力未來擴展。
•挑戰與風險:
•盈利能力壓力或持續,需密切關注運營成本的控制。
•經濟環境的不確定性可能影響用戶需求及資金成本。
估值分析 (Valuation Analysis):
1.市盈率 (P/E):
•假設 2025 年預期 EPS 為 $0.26,當前股價約為 $13,計算得出 P/E 約為 50x。
•與金融科技行業的其他公司相比,此估值仍顯偏高,需依靠高增長來支持。
2.DCF 模型參考:
•基於兩年收入 CAGR(29.1%)和 EBITDA 利潤率提升,可將增長率假設為 20%-25%。
•使用 WACC 10% 和未來自由現金流的估算,DCF 模型可能支持估值約在 $15-$18 區間。
技術分析與支撐位:
1.短期支撐:$15
2.長期支撐:$10
3.阻力位:$16-$17
•若突破,將有望測試 $18 上方位置。
圖 from @StockMarketNerd




謝謝大叔 今天忍不住低接了 哈哈哈
大叔 NV可以買了嗎🥺